A inadimplência de adultos com restrição em crédito, cheque ou protesto no Rio Grande do Sul atingiu novo recorde da série histórica em fevereiro. Segundo a Assessoria Econômica da CDL POA, a taxa totalizou 32,23% no Estado, o que significa incremento de 0,09 ponto percentual na comparação com janeiro. Em Porto Alegre, houve um pequeno recuo de -0,04 ponto percentual nessa mesma base, atingindo 34,28% da população adulta. A estimativa da quantidade absoluta de pessoas negativadas, com base no Censo de 2022 do IBGE, é de 2,764 milhões no RS e de 368,5 mil na Capital. 

Já nas empresas, a inadimplência demonstra estabilidade, mas em níveis elevados. De acordo com o Indicador de Inadimplência CDL POA, os percentuais de pessoas jurídicas com limitação em crédito, cheque, protesto ou ação judicial praticamente não exibiram mudanças expressivas em fevereiro, segundo a base de informações restritivas da Boa Vista, uma empresa subsidiária da Equifax.
 

No confronto com janeiro, o incremento no âmbito estadual foi de +0,04 ponto percentual (de 14,41% para 14,45%), enquanto a retração na Capital atingiu -0,01 ponto percentual (de 15,53% para 15,52%). Se utilizarmos as estatísticas do Mapa das Empresas, o total estimado de CNPJ's com negativação em termos absolutos alcança 201.078 para o RS e 34.766 para Porto Alegre.

Indicador de Inadimplência CDL POA - PF – Rio Grande do Sul 

(Em %) 

 

Indicador de Inadimplência CDL POA - PF – Porto Alegre 

(Em %) 

AVALIAÇÃO E PERSPECTIVAS PARA PESSOAS FÍSICAS:

O economista-chefe da CDL POA, Oscar Frank, aponta que os vetores do cenário econômico são positivos para a renda: "A dupla combinação entre a desaceleração da inflação e a pujança do emprego colaboram para a geração de ganhos dos rendimentos dos trabalhadores.
 

Além disso, a atuação do governo tem sido voltada para impulsionar o crescimento através: (1) da valorização real do Salário Mínimo; (2) do aumento do limite de isenção do IRPF; (3) do pagamento de precatórios; (4) das transferências sociais; (5) do Programa Desenrola Brasil".

Contudo, completa Frank: "A inadimplência tem tido dificuldade para apresentar uma trajetória de queda mais consistente, lembrando que o salto verificado na leitura anterior não guarda conexão com a conjuntura, mas refletiu a incorporação de dados de clientes de uma grande empresa do ramo de energia em âmbito nacional com presença no território gaúcho.

Uma possível hipótese capaz de explicar o fenômeno diz respeito à importância dos juros na referida dinâmica, de modo que exercícios estatísticos demonstram que o ápice dos efeitos de mudanças na Taxa Selic sobre as dívidas em atraso leva de 9 a 12 meses". 

"Logo, ainda deveremos sentir os impactos relativos ao início do ciclo de baixa em agosto do ano passado, que se somarão às demais reduções executadas posteriormente pelo Comitê de Política Monetária (Copom)", aponta o economista. 

Indicador de Inadimplência CDL POA -PJ – Rio Grande do Sul 

(Em %) 

 

Indicador de Inadimplência CDL POA PJ – Porto Alegre 

(Em %) 

PESSOAS JURÍDICAS: O QUE ESPERAR PARA O FUTURO?

Pesquisa realizada junto a 18 das maiores instituições financeiras pela Febraban em fevereiro trouxe os seguintes destaques:

1) Mediana das projeções aponta queda gradual da Taxa Selic para 9,25% ao ano até setembro, sem alterações a partir de então até dezembro;

2) Cerca de 61% dos entrevistados acreditam que o IPCA fechará 2024 em 3,8% ou menos;

3) Para metade dos participantes, o PIB do Brasil surpreenderá novamente, ficando acima do consenso de +1,6% (variação prevista à época pelo mercado, de acordo com o Relatório Focus);

4) Já para 93,8% dos questionados a carteira de crédito PJ apresentará aceleração até o fim do primeiro semestre. 

Segundo o economista-chefe da CDL POA, Oscar Frank, apesar da tendência de sustentação de rombo considerável nas contas públicas (-0,8% do PIB), os elementos citados anteriormente sinalizam uma possível melhora adiante. Vale lembrar que o RS deve registrar crescimento do PIB bastante superior em comparação com a média nacional, fruto da retomada cíclica: a expectativa de que o padrão da safra de grãos seja mais próximo ao normal e a ausência de fatores que prejudicaram a indústria em 2023 (juros altos, paralisação do REPAP para manutenção dos equipamentos e interrupção temporária da GM para reequilibrar oferta e demanda) favorecerão a economia local. 

SOBRE O INDICADOR

O Indicador de Inadimplência CDL POA é elaborado pelo Núcleo Econômico da Entidade, cujo objetivo é medir mensalmente a inadimplência dos consumidores e das empresas do Rio Grande do Sul e de Porto Alegre a partir da maior base de dados restritivos disponível no Rio Grande do Sul: o SCPC da Boa Vista, empresa subsidiária da Equifax. O levantamento para pessoas físicas teve início em fevereiro de 2022, e o indicador para pessoas jurídicas, em junho do mesmo ano. A investigação mostra a parcela de pessoas físicas ou de empresas com algum tipo de restrição a crédito, cheque, protesto ou ações judiciais.